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备战不锈钢期货:全方位梳理不锈钢起源 产业链结构

2019-08-25 点击:1851
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扑克投资者

锅和平底锅是每个家庭烹饪不可或缺的工具。一个高品质的锅通常可以成为“传家宝”,伴随着家庭多年,甚至几十年。不锈钢具有优良的品质,已成为盆栽的最佳选择之一。

随着时代的发展,不锈钢锅的材料不断更新。据介绍,市场上的不锈钢锅可分为304,316等款式,而数字的具体含义使得消费者作为外行人感到困惑。

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那么不锈钢代码意味着什么呢?现在,这不仅涉及消费者的知情权问题,而且还与工业金融市场密切相关。因为不锈钢期货也在市场上!

今年8月9日,上一期间公布了《上海期货交易所不锈钢期货合约(征求意见稿)》等相关规则,市场意见公开征求相关业务规则,如不锈钢期货合约,交易,结算,交割和风险控制。

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在每种期货品种的背后,都有一整套上游和下游产业链。按照惯例,每当一个新的期货产品进入市场时,扑克投资者就会带你进入这些期货背后的河流和湖泊。今天,我们将带您进入不锈钢世界。

1.不锈钢的起源

1.为什么是304?各种不锈钢分类

两千多年前,人类从“青铜时代”进入了“铁器时代”。硬钢和硬钢已经并将继续支撑人类文明的建设。然而,钢铁有一个致命的弱点:它会生锈!一旦钢铁生锈,其机械强度将大大降低,因此找到一种不会生锈的钢材是人类追求的梦想。

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1916年,英国科学家布里利受英国政府军事武库委托研究改进武器。据发现德国毛拉在1912年生产的一种钢不耐磨,但它耐腐蚀,用于制作餐具。优秀的材料。从那时起,不锈钢已经宣布,并且还开辟了各种各样的河流和湖泊。

在所谓的不锈钢中,在冶炼过程中向钢中添加铬(Cr),镍(Ni),锰(Mn),硅(Si),钛(Ti),钼(Mo)等元素,以及与铁形成合金以提高钢的性能使钢耐腐蚀(即不生锈),这就是我们通常所说的不锈钢。

在冶炼不锈钢的过程中,由于不同类型的合金元素,不同合金的量是不同的。它们的特征也不同,不同的钢种被加以区分。

通常,根据金相组织,普通不锈钢分为三种类型:奥氏体不锈钢,铁素体不锈钢和马氏体不锈钢。在这三种基本金相组织的基础上,针对具体需求和目的,推导出双相钢,沉淀硬化不锈钢和铁含量小于50%的高合金钢。

根据不同的冶炼成分,不锈钢大致可分为200系列,300系列和400系列。其中,300系列是最常用的。 200系列和400系列在某种程度上是300系列的替代品。

300系列可分为304,304L,316,316L,321,309S,310S等。区别的基础是各种金属元素的含量,不同含量的不锈钢的特性不同,区别在于304和304L取决于碳(C)含量,带L意味着碳含量低,也称为低碳,并且316和316L之间的差异是相同的。

在如此多的类别中,选择304作为期货交割标准,其组成为0Cr18Ni9,具有良好的耐腐蚀性,耐热性,低温强度和机械性能,因此是最广泛使用的不锈钢品种。

本文开头提到的316是基于304,添加Mo元素,因此它具有更好的耐腐蚀性。它也是继304之后第二大使用最广泛的钢种,主要用于食品工业。和手术设备。

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由于各种不锈钢,它不限于空间的长度。详细分类可在特殊手册中找到。

2.一步,两步或三步?不锈钢冶炼工艺综述

从不锈钢冶炼工艺发展的历史来看,不锈钢的生产可以是一步法,两步法和三步法。一步法是指电弧炉中的所有冶金任务,包括废钢和合金的熔化和脱碳,钢渣还原和合金化。目前的一步法是由长时间的冶炼循环,严重的耐火材料燃烧和高成本引起的。被淘汰了。

然而,近年来,一步法已经重生:目前,许多不锈钢制造商使用一些低磷或脱磷铁代替废钢,并以铁水和合金为原料进入AOD炉。不锈钢冶炼。与早期的一步法相比,电炉已被淘汰。该冶炼工艺目前广泛用于生产400系列不锈钢。

总而言之,新的“一步法”特别适用于中国稀缺废料和镍资源的环境,但不适用于成分复杂,合金含量高的不锈钢。

两步不锈钢代表EAF→AOD,EAF→VOD(电弧炉→VOD真空精炼炉)的工艺路线。 EAF→AOD工艺的生产能力目前约占世界不锈钢生产能力的70%。电弧炉主要用于熔化废钢和合金原料,生产不锈钢预熔,不锈钢预熔,然后进入AOD炉,冶炼成合格的不锈钢。钢水。

两步不锈钢冶炼工艺广泛用于各种系列不锈钢的生产。其优点包括:电炉不需要高原料,生产周期短于一步法,灵活性好。它可以生产超低碳和氮不锈钢。 95%不锈钢品种。

目前,300系列不锈钢冶炼主要采用两步法。技术创新的实施大大降低了不锈钢的原材料和制造成本,推动全球不锈钢价格大幅下降,这对行业的发展产生了深远的影响。下图显示了“两步法”冶炼不锈钢的整个过程。

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三步法基于两步法,增加深度脱碳设备,生产超低碳或超低碳氮不锈钢。产品质量好,适合专业厂家,但也存在以下缺陷:一是工艺环节增加,投资和生产成本高;第二,真空设备系统复杂,维护量大。

总而言之,一步法,两步法和三步法各有其优缺点。对于不同类型的不锈钢冶炼,可根据当地情况采用相应的工艺。 EAF + AOD(电弧炉+氩氧精炼炉)的两步工艺约占70%,三步工艺约占20%。由于低磷铁水广泛用于不锈钢生产,新的一步不锈钢冶炼工艺也被越来越多的不锈钢制造商采用。

2,镍+铬,不锈钢“添加剂”金属

如第一部分所述,304是最通用的不锈钢型号。 304不锈钢主要由镍,铬和铁组成。下面我们将分析这两种金属的产业链。

1.镍产业链

镍的来源主要是含镍生铁(NPI),进口镍铁(FeNi),镍板,镍豆,废不锈钢等。铬元素来源主要是高碳铬铁和废不锈钢。铁通常来自镍铁和铬铁,并且从炼钢中购买的生铁少。

镍的下游主要分为四个主要应用:不锈钢,电镀,镍基合金和电池。不锈钢占比最大,镍铁主要用于不锈钢生产。

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2018年,世界上最大的镍生产商是Vale(不包括NPI),其次是Norilsk Nickel(俄罗斯镍业),金川,Glencore,必和必拓,住友和谢里丹。淡水河谷目前是世界上最大的镍生产商。除NPI外,所有镍产品均已生产,包括电解镍,镍铁,通用镍和镍粉。 Norilsk Nickel是世界上成本最低的镍生产商,俄罗斯以硫化镍矿石为主,Norrilsk Nickel的电解镍是副产品。

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随着不锈钢产量逐年增加,特别是300系列高端材料的发展,对镍(电解镍)的需求也在增加。近年来,随着RKEF工艺规模的扩大,镍金属物业引起的价格波动缩小,促进了不锈钢应用的扩大,不锈钢生产和消费的增长促进了镍的健康发展。行业。

2.铬产业链

全球铬矿储量集中在南非,哈萨克斯坦和印度。根据美国地质调查局的数据,2018年全球铬矿储量约为5.6亿吨,南非占36%,哈萨克斯坦占41%。与18%相比,世界上其他国家仅占5%。在产量方面,南非的铬矿产量占2018年的44%,哈萨克斯坦占13%,印度占10%,其他国家占33%。

中国的铬矿储量极低,外贸高度依赖。大部分铬矿进口来自南非(2018年约占76%),南非铬铁进口量占50%以上,其次是哈萨克斯坦。

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【图】2018年1月 SMM)

不锈钢的生产主要使用高碳铬铁。从中国高碳铬铁的分布来看,内蒙古产区是全国最大的产油区。 2018年,内蒙古高碳铬铁生产比例高达53%。

3.梳理整个不锈钢产业链

1.国内外不锈钢生产,消费,进出口

根据国际不锈钢论坛的数据,2018年中国不锈钢产量占全球产量的50%以上,其次是印度约占7%,日本约占6%,美国约占6%。中国,印度,日本和美国生产不锈钢。世界的比例高达74%。从各大洲的生产角度来看,亚洲不锈钢产量在2018年占近70%,欧洲占15%。因此,亚洲不锈钢生产对全球供应产生重大影响。

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在2018年中国不锈钢生产子系列中,300系列约占51%,200系列约占30%,而400系列占19%。在2019年上半年,200系列的产量显着增加,而其他系列略有增加。中国的不锈钢产量不仅产量高,而且全球增长率也高。从2001年到2017年,年均增长率为24.27%,远高于全球5.91%的水平。

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[图] 华泰期货)

从2008年到2018年,国内不锈钢产能经历了滞胀,扩张和矫正三个阶段。

产能滞胀期:从2008年到2012年,由于宏观经济调整,需求增长放缓,工业技术发展等内外部原因,不锈钢行业经历了五年的产业调整期,不锈钢新增产能为基本上停滞不前。

产能扩张期:从2013年到2015年,技术革命迎来了不锈钢二次生产能力快速扩张的时代。私营巨头利用RKEF镍铁冶炼技术和炼钢一体化工艺的成本优势,产能迅速扩张,加上华东地区和华南地区许多隐性产能,中国不锈钢产能发展达到了一个阶段的高点3.9 2015年底,不锈钢冶炼企业数量约为70~80万吨。

产能修订期:从2016年到2018年,供应方改革迫使许多国内无牌钢厂和僵尸钢厂停产并退出市场。同时,环境保护得到加强,环境保护措施不到位,由于环境保护和成本增加而失去竞争优势。钢厂也逐渐停止生产并退出市场。在过去三年中,华东和华南地区许多隐藏的非主流产能的速度急剧上升。

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【图】2008 我钢铁网)

从2019年到2021年,中国不锈钢产量可能萎缩至6%左右,这主要是由于贸易持续增长以及全球和中国GDP调整的可能性,但不锈钢的整体增长趋势仍未改变。

不锈钢的下游更加分散。不锈钢由于其优越的性能和美观的外观,具有广泛的应用范围,因此不受任何特定行业发展的限制,与国家的经济发展水平和人民生活水平密切相关。

随着不锈钢成本和价格的逐步下降,人们的生活水平逐步提高,不锈钢在民用领域发展迅速。参与最近“绿色建筑”新标准的不锈钢水管也是不锈钢未来发展的增长点。 2018年,管材行业占中国不锈钢消费的比例最高,约为30.1%。

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随着国内产能的不断增加,不锈钢进口总量波动较大。 2010年,中国正式实现不锈钢净出口,净出口数量继续增加,从2010年的205,500吨增加到2017年的277.2万吨。年均复合增长率为45.02%。然而,2017年以后,由于印尼青山不锈钢生产能力和低成本优势,中国不锈钢进口量大幅增加,净出口量也大幅下降。截至2017年12月底,中国七年来首次成为热轧不锈钢卷材净进口商

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【图】2017 2020印尼不锈钢产量发展趋势(单位:万吨)

随着东南亚本地不锈钢市场的扩大和2019年4月初,由于太钢以国内不锈钢产业为代表,中国对印度尼西亚等许多国家和地区实施了不锈钢反倾销措施。中国的不锈钢进口量已经回到历史低位。出口有所反弹。特别是,从印度尼西亚进口的不锈钢数量急剧下降。

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2017年,中国的不锈钢进口国/地区主要是印度尼西亚,韩国,日本和台湾,其中印度尼西亚占39%。 2017年,中国的不锈钢出口国家/地区主要是台湾,韩国,越南,印度,意大利等,主要分布在东亚和东南亚。然而,与中国不锈钢的总产量相比,进出口量太小,中国的不锈钢仍以国内销售为主。

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全国不锈钢生产企业,谁是跌宕起伏?

中国不锈钢产业已形成八大集群,即福建,山西,山东,上海,浙江,广东,江苏,广西不锈钢产业集群。其中,青山集团的崛起导致了福建不锈钢产业的快速发展。从不锈钢生产能力的角度看,福建已成为中国最大的不锈钢产业集群;山西省拥有最强的不锈钢出口基地太原不锈钢工业园;江苏省拥有中国最大的不锈钢市场之一无锡不锈钢市场,覆盖整个长江三角洲和长江流域,市场有一个巨大的腹地,周围有不锈钢和强大的消费省市江浙沪和安徽。

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应该指出的是,在不锈钢行业,它不是行业越早越好,后来者依靠技术的积累,以及资本的优势,往往能够以后再回来,超越旧的知名企业。

青山钢铁就是这样一个典型的例子:通过抓住镍矿和镍生铁(镍生铁/NPI)来摆脱国际镍价波动对企业的影响,实现企业成本控制的自主权。通过将原材料和炼钢与RKEF集成工艺技术创新相结合,并在适当的时间去印度尼西亚,它终于在时间和地点的优势的情况下,利用成本,超越老式企业太原钢铁。

2018年,只有一个青山青托的产能(17%)超过了太钢的产能(14%),迫使后者要求商务部出台反倾销法规以保护其国内生产份额。

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青山的后代表明了不锈钢行业技术创新的重要性。预计由于技术和技术的差异,企业之间的差距将会增大。在传统工艺中,中小型不锈钢企业将面临严峻挑战。并购案将逐步增加,不锈钢行业的竞争将更加激烈。

3.不锈钢期货上市的影响

由于镍是大多数不锈钢的重要组成部分,因此从历史角度来看,不锈钢的价格和镍的价格几乎完全同步。因此,当镍价飙升时,不锈钢的价格自然上涨。

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不锈钢期货上市后,期货的预期可以有效抑制市场供需失衡和价格异常波动。在国内形成现代化,规范化的大市场,建立有效的信息系统和价格体系,避免价格混乱的现象。

与此同时,通过期货交易,以人民币计价的不锈钢期货合约有助于促进人民币在全球贸易中的使用,这也是关键的长期目标之一。此外,中国可以建立反映国内钢厂生产的不锈钢风险指数,而不是西方合同中镍的定价基准。

参考文章

1.在上一期中,公开征求不锈钢期货合约及相关规则征求意见;上一期的官方网站,2019年

2.不锈钢的类型,识别,使用,腐蚀;钢结构设计,2017年

3.为什么不锈钢会生锈?详细了解不锈钢;机械社区,2019年

4.不锈钢冶炼工艺和开发;中国特钢企业协会不锈钢分公司,2018年

钢铁侠让你一起了解不锈钢;上海有色金属,2019年

不锈钢行业分布和冶炼过程的初步研究;中信期货微信息,2019年

7.不锈钢产业链分析;傅志文,华泰期货研究所,2019年

8.中国和印度尼西亚不锈钢产能和生产趋势;我的不锈钢钢网,2019年

9.官员们对印度尼西亚和其他国家的不锈钢征收反倾销税,不锈钢市场将迎来新的春天? SMM镍铬不锈钢,2019

10.与青山钢铁相比,太钢不锈钢有哪些缺失?钢狗网,2018年

11.分析2018年中国不锈钢行业的价格走势和盈利趋势;中国工业信息网,2018年

12.一个人的实力,在全球镍业,风雨中:“隐形冠军”青山钢铁成长纪录;张周,扑克投资者,2019年

13.不锈钢期货上市的影响;红民钢铁,2019年

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主编:李铁民

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