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保险资产负债管理办法落地 业内:贴近现实、打严补丁

2019-08-28 点击:1898
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保险资产负债管理措施调整,行业:接近现实,严重修补

蓝鲸保险史玉

近日,中国保险监督管理委员会正式发布《保险资产负债管理监管暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。经过一年的意见稿发表后,中国银行保险监督管理委员会对该草案进行了调整和完善,并正式出台了临时措施。从内容上看,《暂行办法》考虑了现实,降低了一些财产和伤亡公司的约束要求,并放宽了履行资产和责任管理职责的范围。

值得一提的是《暂行办法》取消了之前咨询草案中提出的ABCD评级,专家指出,这是基于与偿付能力监管评级的重叠,以及当前监管能力的考虑,未来可能会进一步明确评估文件。此外,业内一些人士已向蓝鲸保险提出《暂行办法》有积极作用,但仍缺乏分化。对于不同类型的保险公司,会有不同的影响,特别是对小型保险公司,或面临更大的压力。

花了一年半的时间才顺利过渡,监管的重点是资产和负债不匹配痢疾

《暂行办法》的登陆基于防止行业中的实际风险,并且旨在从宏观角度进行控制以防止资产和负债的不匹配。

腿需要合作。”国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生告诉蓝鲸保险,从政策出台的背景来看,“有一些保险公司存在的风险是资产和负债之间存在差距。例如,债务方面的成本相对较高,这迫使资产进行相对激进的投资,导致资产和负债不匹配。特别是对于寿险公司而言,责任期逐步延长,市场中长期投资工具相对有限,导致分配期与回报率不匹配。

“从特定的角度来看,一类问题是债务的持续时间大于资产的持续时间,即长期的短期分配;另一类是债务的持续时间是少于资产的持续时间,即短期的长期匹配。无论出现什么问题,资产债务期限的不匹配都会对保险公司现金流的稳定性和安全性构成威胁,“保险业专家补充道。 “监管部门推行保险资产和负债管理的具体规定,主要是为了促进保险。企业改善自身资产和负债的能力有利于指导保险业的转型和审慎审慎的资产配置,促进高质量的行业发展。“

在此背景下,原中国保险监督管理委员会于2017年12月发布了《保险资产负债管理监管办法(征求意见稿)》。“征求意见稿已经发布一年半,并且该测试在业界得到了推广。监管部门非常重视保险责任的管理。从意见征求到文件着陆,实现了平稳过渡,“一家保险公司的资产管理官员介绍了蓝鲸保险。

区分金融人寿保险的不匹配风险,监管考虑是现实和严谨的“补丁”

“与评论草案相比,《暂行办法》是一个更加严谨的补丁,使其更加现实,”保险公司负责蓝鲸保险的资产管理负责人表示。

“贴片”在哪里?具体而言,首先,中国保险监督管理委员会要求保险公司承担资产负债管理的主要责任,建立健全资产负债管理制度,及时核查资产负债的匹配情况。值得注意的是,与评论草案相比,《暂行办法》补充说“保险集团可以履行部分资产负债管理职责,资产配置和账户管理等相关职能可以委托给第三方保险资产管理公司等党派机构“。

“此补充主要针对具有集体结构的保险实体。这些集团与下列子公司之间的分工是不同的。责任管理责任可由集团而非附属公司承担;一些保险公司已经建立了资产管理公司。特别负责资产配置。考虑到相关实体的实际情况,即资产和负债的管理责任落在不同的实体上,银监局对其进行了补充,朱俊生对蓝鲸保险分析说。

对实际情况的考虑也反映在保险业机构的要求中。《暂行办法》规定保险公司应在董事会下设立资产负债管理委员会,并在高级管理层下设立资产负债管理执行委员会。同样与征求意见稿不同,《暂行办法》补充说“总资产低于1000亿元的财产保险公司可能不会设立资产负债管理委员会,资产负债管理执行委员会将履行职责并承担责任”。

“中国银行保险监督管理委员会对这部分财产保险公司给予豁免。主要考虑的是财产保险公司的负债和资产配置主要是短期的,风险是短期的。总体风险是略低于人寿保险,“朱俊生强调。 “这也是差异化监管的体现。”

“这实际上反映了资产负债管理的工作,主要针对个人保险公司,”保险公司负责人表示。

ABCD评级被取消或由于混淆,业界估计未来或重新提交

从监管角度来看,《暂行办法》也与征求意见稿有很大不同。

鉴于监管评估的内容,《暂行办法》强调保险公司的资产负债管理能力将根据资产负债管理能力评估规则进行评分。同时,根据资产负债管理量化评估规则对保险公司的资产负债匹配进行评分。两个评级均基于百分比系统。

不同之处在于,在《暂行办法》中删除了先前草案中出现的特定保险资产 - 负债管理综合评分算法以及四种综合评级A,B,C和D.

件尚未完全成熟。经过一段时间的操作后,可能会重新转移。“

虽然废除了四类评级,但根据资产负债管理能力和定量评估分数的评估,银行仍将采取差异化监管。《暂行办法》明确指出,对于具有较高资产负债管理能力和良好匹配地位的保险公司,根据市场需求和公司的实际运作情况,对资金的范围,方式,比例和保险产品的适当政策支持将鼓励管理。一个谨慎稳定的保险公司将首先尝试。

对于资产负债管理能力较差或匹配不良的保险公司,考虑到公司的发展阶段,责任特征,资产结构和现有风险,MCRC将采取七项监测措施,包括风险预警和监管谈判。一个或多个。

规模保险公司可能会受到不同的压力,行业建议:差异化需要进一步体现

总体而言,从《暂行办法》的具体内容来看,中国银行保险监督管理委员会已采取实际离职,并突出了差别监管。然而,值得讨论的是,在行业看来,监管仍处于起步阶段,需要进一步体现差异化。

《暂行办法》中提到的评估标准和规则对于不同数量和发展阶段的保险公司是一致的,并且没有显着差异。当然,从监管的角度来看,也难以促进差异化。在这个阶段,很难这样做。保险行业分析师对Blue Whale Insurance表示,“在这种背景下,《暂行办法》将为不同规模的公司产生不同的结果。”

“对于大型保险公司来说,他们自己的资产配置管理系统已经建立得相对较好。甚至《暂行办法》标准也是基于一些大型保险公司的系统标准。因此,对于大型保险公司来说,不会有太大的影响;针对中小型保险公司,建立资产负债管理委员会等机构,建立管理制度,提供咨询方案等行动,使企业整体成本增加,特别是小型保险公司业内人士进一步表示,投资资本将导致很大的压力。但总的来说,这是一个积极的举措。“

“加强对资产负债匹配的关注是现在的第一步。是否有可能在未来更加认真和突出地考虑资产和负债匹配问题?这是下一步可以单独推进的。”健康建议。

主编:张译译

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