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私募一周热评:央行降准标普道琼斯纳A,超千亿资金入市,把握核心资产投资机遇!

2019-09-23 点击:601

私人招聘网姚经津

在降低存款准备金率等多项有利激励措施后,上周市场继续反弹。情绪继续刺激,上证指数回升至3000点。香港恒生指数的大幅反弹也帮助A股反弹。上周,上证指数上涨3.93%,为两个多月以来的最大单周涨幅;深证指数上涨4.89%,为五个月来最大单周涨幅;创业板指数上涨5.05%,创下本月最大单周涨幅。

科技股仍然是第二轮反弹的前锋,而且持续性很强。由于政策性存款准备金率预计将开启,银行经纪业也在爆炸式增长。根据申万的行业分类,通信,电子,计算机,国防和军事部门本周名列前茅,只有一个农业,林业,畜牧业和渔业部门下降。

私募股权策略指数:股票策略私募股权领先

近几周和1月,管理期货策略表现良好,指数每周上涨0.39%,每月上涨0.98%,引领其他策略。由于股票市场今年火爆,股票策略仍然是年内最高的16.73%的增长率,但仍然失去了市场。

私人场所概览:高达十亿的私人场所

根据私募股权投资组合大师的数据,荣智的私募股权头寸指数为67.04%,100亿美元的私募股权头寸为10.79个百分点,为77.83%。具体而言,74.23%的私募股权头寸超过50%,其中34.48%维持高位,高于80%。目前,不到7%的私募股权仍为空,占6.89%。这也表明,当市场变暖时,许多私募股权策略已经从防御变为攻击。

[私募股权市场观察]

翼虎投资:____________

经过前一次震荡整理,上周的经济数据和政策多重效益,市场成交量大幅上涨,三大股指涨幅均超过4%,两市成交量接近800亿,创4月中旬以来的新高。从市场整体情况看,从中小企业融资渠道到加快发行特殊债券,再到多元产业政策的支撑,下半年经济稳定和资本市场的高层次保障是不足够的。受益于流动性和信贷宽松的行业和公司将在未来更加专注于市场。

中欧瑞博:

港股是一个离岸市场。从历史上看,其估值低于美国股票,低于A股。这取决于资金的供求情况。上周的大幅上涨可能是前一时期已经缓解的一些因素的曙光,这是一个解决方案。所有资产最终都具有可比性客观地说,目前港股估值比A股比率更具吸引力,但其资金链受国内及美股影响。从投资价值的角度来看,短期A股将走强,港股将位居第二,而美股将会略微承压。

荣耀资产:

可以明显的看出,临近国庆,高层一系列政策组合拳开始密集出台,特别是连续两天国常会,金融维稳会,两位李总理出来喊话和布置工作,维稳意愿强烈。刘鹤总理更是强调各地区部门要为国庆70周年营造良好的金融环境。全面+定向降准的快速超预期实施,开启了新一轮宽松,有望为实体经济明显的正效应,对当前底部A股形成实质性利好。当前政策维稳力度有点今年年初时候的味道,甚至更加的强烈。叠加外围压力趋缓,以及影响边际趋缓,多空因素正发生微妙的反转,A股有望持续走强。

朴石投资

9月份第一周,管理层逆周期政策继续发力,一周内三次重量级会议,传递出多项稳定经济与市场的政策,尤其高层明确表示可以采取降准等宽松货币政策,A股市场做多情绪明显回升,三大指数呈现普涨态势,金融权重股和题材股均有表现,前期滞涨的资质稍差的二三线蓝筹股出现明显补涨。展望后市,货币政策不可能大水漫灌,经济转型仍然持续,市场大概率还是以结构性行情为主。

于翼资产:

展望未来一段时间,2019H1财报统计发现上半年企业盈利延续2018年以来回升势头,超预期规模减税降费刺激使得企业盈利底部提前到来,预计这一轮企业盈利韧性强于宏观韧性,同时估值和政策利好逻辑仍在,整体而言我们对后市不悲观,维持横盘震荡态势。行业方面,看好中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将诞生一批新兴经济的优质企业,科创板开板后将加速这一进程且新兴成长方向将迎来新的估值锚,阶段贸易博弈扰动不改核心成长内在逻辑,短期科技板块景气度见底之后迎来新一轮估值提升行情,继续看好、深挖消费电子、安防、半导体、5G等板块龙头公司真成长机遇。

同投资:

今年核心资产倍受追捧,它背后的逻辑是几个因素导致的:

第一,宏观经济下行的背景下,真正景气的行业明显变少了。第二,以前行业里面各家公司都有机会,现在明显是行业走向集中,只有龙头公司、有核心竞争力的公司才更有机会。

第三,投资者结构的变化,特别是外资进来了,对市场的玩法、投资理念的影响是非常大的,因为外资进来就是买那些所谓的核心资产,沪港通、深港通数据显示,外资买的最多的是消费行业,其次是金融。

这几个因素的叠加,带来核心资产不断上涨。大家关心的是核心资产涨成这样了,往后怎么看。客观讲这三个影响因素有没有变化,所以未来核心资产还是会稳步地上涨,但是它的速度会变缓,不会像之前涨得那么快。

君茂资产:

国内市场,在今年年初的行情当中,有两类资金充当“牛市发动机”:一是融资资金,二是北上资金。首先从融资余额来看,二、三、四三个月,融资余额飙升了2300亿元。其次,从北上资金的情况来看,北上资金一季度净买入金额达1254.35亿元,而在去年最后两个月亦呈持续流入状态,净流入金额达630亿元。

当下,年初的一幕重现市场,这两类资金都在毫不犹豫地购买A股。首先从融资资金来看,近期呈连续上升的势头,截至9月5日数据,已经到达9308.88亿元,过去三周时间增加近486.46亿元。从北上资金的净买入情况来看,过去三周连续出现净流入情况,总计流入规模超538亿元。从8月30日起,买入资金尤其坚决,短短几个交易日净流入规模达347.2亿元。同时,就在本周末,央行实施全面降准,释放资金9000亿元。另外,北京时间9月7日凌晨,外围再送利好,标普道琼斯指数公布将A股纳入标普道琼斯的6大指数家族,这对A股接下来的走势形成中期利好。

(责任编辑:任刚 HF008)

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